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通威股份2023年目標價是多少？未來估值還會漲嗎？
2022-11-10 16:44 知鯨前沿觀察
通威股份（600438）后期目標價位每股多少錢？券商2022年10月29日評級內容摘要如下：
預計22-24年歸母凈利為304.23/267.68/236.88億元，對應EPS為6.76/5.95/5.26元，給予通威股份公司2023年12倍PE估值，合理價值71.35元/股，繼續給予“買入”評級，
風險提示。產業鏈穩定性及產業調整風險，市場競爭加劇，光伏行業技術選代風險。
硅料量利齊升帶動業績高增，產能擴張夯實龍頭地位。22Q3硅料外銷7.4萬噸，權益出貨約5.8萬噸，含稅成交均價約29萬元/噸，單噸凈利約15萬元。硅料擴產周期較長，22年供需緊張持續，根據PVinfolink數據，截止到Q3均價26.8萬元/噸，公司提前擴產并超預期達產，充分受益價格景氣超預期帶來彈性空間。
公司包頭二期5萬噸于6月點火并迅速完成產能爬坡，隨著樂山三期12萬噸達產，到時產能達34萬噸，規劃24-26年產能達80-100萬噸，有力保證硅料龍頭地位。大尺寸電池緊缺，薄片化降本升利，擴產N型技術鞏固龍一地位。22Q3電池出貨10-11GW，公司官網10月25日公布182mm電池片價格，報價與上次報價持平，薄片化加速推動降本，182/210厚度均為150um，此前為155jm，預計Q4盈利有望繼續提升；新增8.5GW TOPCon電池產能預計年底投產，將在PERC基礎上獲得更高盈利彈性，享受新技術紅利期。
公司通過雄厚資金積累及N型技術選代契機，提前布置HJT及鈣鈦礦電池，向下延申擴產組件環節，晉升成N型時代一體化龍頭。
